港股红利基金何如选？
前一阵，在被问到“如果有100万应该投资什么？”时，李蓓给了个谜底：港股通央企红利ETF。
我去扒了下，顺着这一个ETF尽然能找到3个指数：港股通央企红利、国新港股通央企红利、恒生港股通中国央企红利。
还有一众港股红利基金，到底何如选呢？
PS：比拟实践略没趣，先贴谜底。
港股红利指数虽多，但存眷这3个就行了。
三个指数的区别如下：
恒生港股通中国央企红利，重仓银行，或者说金融股。
国新港股通央企红利，从编制措施上舍弃了金融、地产的权重，重仓动力、电信运营商。
港股通高息精选，比拟平衡，重仓交通运载、石油石化、非银金融。
3个指数的股息率皆有7%阁下，PE的辞别主若是“是否重仓银行”导致的。
因为重仓标的不同，几个指数往日几年的收益差距挺大的。
这是指数走势：
对应的基金数目未几，我皆贴下：
以下是分析历程，有耐烦的小伙伴可以看下去~
先比拟“港股通央企红利ETF”对应着3个指数：港股通央企红利、国新港股通央企红利、恒生港股通中国央企红利。
行业组成上，
“港股通央企红利”、“恒生港股通中国央企红利”比拟接近，前四大权重行业区别是银行、非银金融、通讯、拓荒隐私。
“国新港股通央企红利”，重仓石油石化、通讯、煤炭、公用事迹。其中，石油石化、煤炭为主的动力行业占了53%的权重。
是以，比拟事迹走势。
2021年，3个指数基本同步；但2022年后，因为煤炭、石油石化等动力股进展较好，电信运营商也有可以进展，即是“国新港股通央企红利”遥遥当先了。
其他成见，
股息率，收支不大，皆快要7%。
PE，“国新港股通央企红利”是7.4倍，其他两个指数约5.4倍PE。
编制措施上，
“港股通央企红利”、“国新港股通央企红利”的编制公司皆是中证指数公司。
不外，“国新港股通央企红利”有点讨厌金融地产，只选市值排行第一的股票，而况舍弃权重不跨越2%。
也因此，这个指数银行权重不高，PE偏高（银行的PE皆偏低）。
另外是加权措施上，
“港股通央企红利”接纳股息率加权，这个指数更接近等权重一些，第一大重仓股权重3.84%，第十大重仓股权重2.56%。
“国新港股通央企红利”接纳解放教唆市值加权，第一大重仓股权重11.69%，第十大重仓股权重2.35%。
再比拟“港股通央企红利”和“恒生港股通中国央企红利”，
“恒生港股通中国央企红利”更或者一些，除了对股息率有条目，还对波动率和股价涨跌有条目：
1）剔除往日12个月波动率排行前10%的股票；
2）剔除往日12个月股价跌幅跨越50%，以及往日12个月待选样本中进展最差的10%的股票。
能把一些“伪 · 高股息”的股票剔除出去，固然两个指数进展接近，但其实是“恒生港股通中国央企红利”更胜一筹。
纪念起来，
其实即是在“国新港股通央企红利”、“恒生港股通中国央企红利”之间选了。
“国新港股通央企红利”，舍弃金融、地产的权重，而况“以大为好意思”，接纳解放教唆市值加权，石油石化、通讯、煤炭，这3大行业占了67.61%的权重。
“恒生港股通中国央企红利”，剔除波动率较高、股价进展不好的股票，然后接纳股息率加权，因素股权重互异较小，银行、非银金融占了48.43%的权重。
再和其他港股高股息指数比拟下，
股息率，收支不大，皆是7%阁下。
PE上，独一“港股通高息精选”和“国新港股通央企红利”的PE跨越了7倍，其他皆是5.4倍阁下。
还从行业上找原因，
也独一“港股通高息精选”和“国新港股通央企红利”不重仓银行，因此PE高。
更进一步简化，
港股红利指数那么多，其实分为2个标的：
1）重仓银行，或者说金融的，即是上图蓝框圈出来的那几个。
股息率约7%，PE约5.4倍。
看2021年以来收益，是金融仓位最重的“恒生港股通中国央企红利”进展最佳，涨了27.97%。
是以，如果你不讨厌金融股，不妨商量这个指数。
2）不重仓银行股的，有2个：国新港股通央企红利、港股通高息精选。
国新港股通央企红利，说过了，从编制措施上舍弃了金融、地产的仓位。
港股通高息精选，增多了质料因子，从中证香港300（最大的300只港股）中，录取流动性好、鸠合分成、股息率高、盈利执续且具有成长性的30只。
区别上，
两个指数重仓行业不同，
“国新港股通央企红利”重仓石油石化、通讯、煤炭。
“港股通高息精选”重仓交通运载、石油石化、非银金融。
是以看行情，
区别亦然蛮大的，
2021年以来，“国新港股通央企红利”涨了43.17%，远远跑赢“恒生港股通高息精选”。
汇总起来，
从底层逻辑伸开，存眷这3个红利指数就可以：
恒生港股通中国央企红利，重仓银行，或者说金融股。
国新港股通央企红利，从编制措施上舍弃了金融、地产的权重，重仓动力、电信运营商。
港股通高息精选，比拟平衡，重仓交通运载、石油石化、非银金融。
3个指数的股息率皆有7%阁下，PE的辞别主若是银行导致的。
因为重仓标的不同，往日几年几个指数收益差距也比拟大。
这是追踪3个指数的基金，数目未几，我皆贴下：