上证180指数优化编制法例，沪市旗舰蓝筹再现新活力

（原标题：上证180指数优化编制法例，沪市旗舰蓝筹再现新活力）

2024年11月14日，连络上证180指数编制决策的优化退换引起了市集正常温雅。这次退换旨在通过一系列科学合理的秩序，进一步升迁该指数的代表性、平衡性和可投资性，更好地妥当市集环境。

上证180指数简介

上证180指数（000010）发布于2002年7月1日，属上海证券交游所早期发布的指数之一，由沪市A股中规模大、流动性好的180只股票组成，旨在响应上海证券市集一批蓝筹公司的股票价钱发挥。指数基日以来于今，累计收益163%，年化收益4.5%；全收益指数累计收益311%，年化收益6.7%，分成带来的收益约占一半比例。我国第一支指数基金是华安上证180指数增强型证券投资基金，追踪标的等于上证180指数，不错说上证180指数是我国开启指数化投资期间的前卫指数。（数据起原：上海证券交游所，2002/6/28-2024/10/31）

上证180指数初次优化编制决策

上证180指数以打造“一键确立沪市中枢金钱”的标签为指标，初次优化编制决策是为了更好地妥当陆续变化的市集环境。上证180指数新版编制决策经受学习了中证A500、沪深300等规模指数的编制法例，优化成见主要包括以下内容：

表：上证180指数编制决策新旧对比

长途起原：上海证券交游所

率先，新增ESG（环境、社会和措置）负面剔除要求。选样经过中新增“剔除ESG评价效果位于C及C以下的证券”负面剔除要求，愈加强调上证180指数样本体地。ESG筛选体现了对可执续发展的深爱，使指数愈加适合海外投资趋势。

其次，领受“流动性筛选+市值选样”智商。在日均成交金额名次前90%的证券中录取总市值名次位于前180名的证券行动指数样本。该智商客不雅浮浅、讹诈规模广、市集剿袭度高，是现行规模指数（如沪深300、中证500等）的通用选样智商，约略进一步升迁指数市值遮蔽度，增强表征性。

再次，新增个股及前五大样本权重上限。新增“单个样本权重不跳跃10%，前五大样本权重不跳跃40%”，约略有用幸免单个或少许股票对指数发挥酿成过大影响，升迁指数的平衡性和富厚性。

终末，增设行业中性要求。在指数权重加权时，上证180指数的行业样本一级行业权重占比与样本空间相应行业解放清晰市值占比保执一致。上证180指数从行业层面讲与上海证券市集保执一致，升迁其行业代表性。

优化后的上证180指数再现新活力

优化后的指数保执并升迁了上证180指数关于上海市集的遮蔽度和代表性。按照原编制法例，上证180指数遮蔽沪市市值的62%，交易收入的64%，分成的75%，净利润的82%。按照新的指数决策测算，与原有指数的重合度较高，重合的因素股有162个，重合的权重跳跃80%。这意味着退换决策的奉行难度较低，不会对市集酿成剧烈波动，同期也为干系基金居品的巩固过渡提供了保险。优化后的指数样本对沪市市值遮蔽度升迁至65%，进一步增强了上证180指数对上海证券市集的表征性。

数据起原：上海证券交游所、公司2023年报

上证180指数因素股的行业变迁见证了中国新经济的变化与崛起，金融地产、公用行状、资源品等传统行业权重显耀下跌，医药、TMT、高端制造等新质坐褥力含量显耀飞腾，180指数在新经济期间迸发新的活力。

数据起原：上海证券交游所，浪漫2023年底

这次退换升迁180指数科技成长行业权重，代表新质坐褥力发展成见。从权重别离来看，优化后的指数有用裁汰金融行业、主要阔绰、公用行状、动力等传统行业权重占比，以信息本事、医药卫生、工业、可选阔绰为代表的新质坐褥力场地行业权重显着升迁，且科创板所占权重显耀高于退换前上证180指数。在行业中性的法例下，180指数得以紧跟期间变迁，从行业层面和沪市保执一致。

数据起原：上海证券交游所，浪漫2024年10月底

上证180指数恒久收益高于标普500，决策退换后指数历史收益进一步改善。笔据测算效果，优化前的上证180指数近20年累计收益247%,年化收益6.6%；全收益指数累计收益441%，年化收益9.1%，治服了同期标普500指数（年化收益8.3%）。优化后上证180指数年化收益升迁跳跃1%，这不仅响应了上证180指数优化关于历史收益的改善，也增强了其行动投资器具的招引力。（数据起原：上海证券交游所、彭博，2004/10/31-2024/10/31）

总之，上证180指数编制决策的优化是基于市集发展和投资需求的一次要害优化退换，更能体现其“一键确立沪市中枢金钱”标签。优化后的指数在保执上证180指数大盘蓝筹特质的同期，进一步升迁了关于上海市集的遮蔽度和代表性，代表了我国经济新质坐褥力的发展成见。在将来，这一优化有望招引更多国表里投资者的温雅，鼓吹本钱市集健康有序发展。

据上海证券交游所数据，浪漫2024年10月底，已有5只基于该指数的基金居品问世，总规模达到222亿元。其中规模最大的为华安上证180ETF（510180），达213亿元。华安上证180ETF于2006年4月13日诞生，亦然上海证券交游所上市的第2只ETF，诞生于今净值收益达339.5%。（浪漫2024年基金三季报）跟着国内指数化投资进一步发展，必将招引更多投资者通过投资上证180指数分享投资新机遇。

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（免责声明：投资有风险，请严慎投资。该文稿不代表中国基金报不雅点，不组成任何投资提出。）

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